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BL Equities Europe

Fonds actions

Situation au 19/08/2019

Niveau de risque

Faible Elevé
Horizon d'investissement recommandé : > 10 ans

Performance

Performance annuelle moyenne depuis le lancement 8,01 %

Performance au 19/08/2019

FONDS
En 2016 -1,78 %
En 2017 16,75 %
En 2018 -5,40 %
Depuis le 01/01/2019 14,08 %
Depuis 12 mois 2,57 %
Depuis 3 ans 24,51 %
Depuis le lancement 828,32 %

Composition

Répartition par instruments
Actions 94,67 %
Liquidités 5,33 %
Répartition par devises
EUR 61,07 %
GBP 18,23 %
SEK 9,06 %
CHF 8,09 %
DKK 3,50 %
Autres 0,05 %
Principales positions
SAP SE Stamm 6,00 %
Unilever NV 5,88 %
Danone SA 5,23 %
Sika AG 4,69 %
Essity AB B 4,57 %

Stratégie

Politique d'investissement

Le compartiment est investi en actions européennes sans restriction quant à leur capitalisation boursière. La structure du portefeuille n'est pas fonction de l'indice de référence mais résulte de l'addition des opportunités d'investissements individuelles. L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme.

Rapport de Gestion - 2e Trimestre 2019

Au 2ème trimestre, les marchés européens ont poursuivi la hausse observée au 1er trimestre. Malgré des indicateurs économiques mitigés des deux côtés de l'atlantique (PMI manufacturier), une économie chinoise en perte de vitesse et des conflits géopolitiques (Iran et Etats-Unis), les bourses ont clôturé dans le vert. Les marchés actions se sont effet focalisés sur le soutien éventuel des banques centrales. La BCE et la Réserve fédérale ont toutes deux annoncé le maintien d'une politique monétaire expansionniste et des possibilités d'agir sur les taux d'intérêt si la situation économique l'exigeait. L'indice MSCI Europe Net TR EUR a ainsi progressé de 3,02%. BL Equities Europe (part EUR retail capitalisante nette de frais) a enregistré une hausse de 7,75%. SAP, Sika, LVMH, EssilorLuxottica et Adidas ont favorablement soutenu le portefeuille. SAP a continué de bénéficier de l'engagement de la société à se recentrer sur la gestion des marges et la génération de trésorerie. Sika a bénéficié de la finalisation de l'acquisition de Parex avec d'attrayantes synergies et de l'encourageante présentation sur les axes de croissance du groupe. Adidas a été soutenue par la progression de marge brute et l'activité en Chine. Le portefeuille a été pénalisé par Reckitt Benckiser, Norma, Henkel, Novo Nordisk et Fresenius. Reckitt Benckiser a reculé suite à la prudence du marché sur les résultats à venir après la hausse de cours qui a salué l'arrivée du nouveau CEO, Laxman Narasimhan, en provenance de PepsiCo. Henkel a souffert de résultats en berne avec une activité décevante dans les cosmétiques. Fresenius a communiqué des nouveaux objectifs de croissance peu inspirants.

Informations générales

Valeur Nette d'Inventaire 
Calculée Chaque jour ouvré
VNI parts de capitalisation, B (19/08/2019) 7 753,20 EUR
VNI parts de distribution, A (19/08/2019) 206,31 EUR
Dernier dividende 0,24 EUR
Date de paiement du dernier dividende  08/02/2019
CODES Code interne Capitalisation : 1134255000
Code interne Distribution : 13407402
Code ISIN Capitalisation : LU0093570330
Code ISIN Distribution : LU0439765081
Code WKN Capitalisation : 989879
Code WKN Distribution : A0X9BK
Code SICOVAM Capitalisation : 959285
Actifs nets (millions) 1 196,05 EUR
Date de lancement 21/09/1990

Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.