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BL European Smaller Companies
Fonds actions
Situation au 19/08/2019
Niveau de risque
| Faible |  | Elevé |
Performance
Performance annuelle moyenne depuis le lancement 7,08 %
Performance au 19/08/2019
| FONDS | |
|---|---|
| En 2016 | -1,10 % |
| En 2017 | 15,02 % |
| En 2018 | -11,75 % |
| Depuis le 01/01/2019 | 10,32 % |
| Depuis 12 mois | -7,25 % |
| Depuis 3 ans | 12,35 % |
| Depuis le lancement | 57,88 % |
Composition
| Répartition par instruments | |
|---|---|
| Actions | 94,00 % |
| Liquidités | 6,00 % |
| Répartition par devises | |
|---|---|
| EUR | 60,30 % |
| GBP | 12,73 % |
| CHF | 11,69 % |
| SEK | 9,53 % |
| DKK | 2,91 % |
| Autres | 2,85 % |
| Principales positions | |
|---|---|
| Carl Zeiss Meditec AG | 6,34 % |
| Amplifon SPA After Split Post Frazionamento | 5,93 % |
| Loomis AB B | 4,53 % |
| Gerresheimer AG | 3,60 % |
| Rotork PLC | 3,53 % |
Stratégie
Politique d'investissement
Le compartiment est investi à concurrence d'au minimum 80 % de ses actifs nets en actions de sociétés européennes de petite et moyenne capitalisation boursière. Les sociétés sélectionnées présentent une rentabilité élevée grâce à la mise en avant d'un avantage compétitif et bénéficient de perspectives de développement favorables. En outre, elles présentent une situation financière saine et généralement une faible intensité capitalistique. Les décisions de gestion reposeront sur des critères stricts de valorisation et de maintien des critères de qualité.Rapport de Gestion - 2e Trimestre 2019
Au 2ème trimestre, les marchés européens ont poursuivi la hausse observée au 1er trimestre. Malgré des indicateurs économiques mitigés des deux côtés de l'atlantique (PMI manufaturier), une économie chinoise en perte de vitesse et des conflits géopolitiques (Iran et Etats-Unis), les bourses ont clôturé dans le vert. Du côté des banques centrales, le newsflow reste favorable pour les marchés actions. La BCE et la Réserve fédérale ont toutes deux annoncé le maintien d'une politique monétaire expansionniste et des possibilités d'agir sur les taux d'intérêt si la situation économique l'exige. Ainsi, l'indice de référence (MSCI Europe Small Cap Net Return EUR) a progressé de 1,35% sur le trimestre. Le fonds BL-European Smaller Companies (part EUR retail capitalisante nette de frais) a quant à lui enregistré une hausse de 3,72%. Les trois plus importants contributeurs ont été Compugroup (Allemagne), Carl Zeiss Meditec (Allemagne) et Amplifon (Italie). L'avancée des cours de bourse de ces trois sociétés de santé a été principalement alimentée par la publication de très bons chiffres pour l'année 2018. A l'opposé figurent Viscofan (Espagne), Ontex (Belgique) et De'Longhi (Italie). Ces trois sociétés ont connu des ralentissements au début de l'année dans leur activité en raison de renchérissements des coûts de productions et des volumes plus faibles. L'investissement en Temenos a été entièrement vendu en mai. Après une performance boursière importante sur les cinq dernières années, la capitalisation boursière de la société a dépassé la limite fixée par la politique d'investissement du portefeuille.Informations générales
| Valeur Nette d'Inventaire | |
|---|---|
| Calculée | Chaque jour ouvré |
| VNI parts de capitalisation, B (19/08/2019) | 158,29 EUR |
| VNI parts de distribution, A (19/08/2019) | 153,01 EUR |
| Dernier dividende | 0,78 EUR |
| Date de paiement du dernier dividende | 01/02/2018 |
| CODES | Code interne Capitalisation : 13890962 Code interne Distribution : 13890913 Code ISIN Capitalisation : LU0832875438 Code ISIN Distribution : LU0832875354 Code WKN Capitalisation : A1J4V0 Code WKN Distribution : A1J4VZ |
| Actifs nets (millions) | 183,59 EUR |
| Date de lancement | 20/11/2012 |
Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.