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BL Equities Dividend
Fonds thématique
Situation au 19/08/2019
Niveau de risque
| Faible |  | Elevé |
Performance
Performance annuelle moyenne depuis le lancement 5,31 %
Performance au 19/08/2019
| FONDS | |
|---|---|
| En 2016 | 3,91 % |
| En 2017 | 6,54 % |
| En 2018 | -2,11 % |
| Depuis le 01/01/2019 | 12,24 % |
| Depuis 12 mois | 5,81 % |
| Depuis 3 ans | 16,55 % |
| Depuis le lancement | 84,00 % |
Composition
| Répartition par instruments | |
|---|---|
| Actions | 90,93 % |
| Liquidités | 9,07 % |
| Répartition par devises | |
|---|---|
| USD | 35,29 % |
| GBP | 18,18 % |
| CHF | 12,52 % |
| EUR | 11,03 % |
| CNY | 4,67 % |
| Autres | 18,29 % |
| Principales positions | |
|---|---|
| Unilever NV | 8,06 % |
| PepsiCo Inc | 5,38 % |
| Philip Morris International Inc | 5,37 % |
| Colgate Palmolive Co | 4,51 % |
| Givaudan SA nom | 4,12 % |
Stratégie
Politique d'investissement
L'objectif du compartiment est l'appréciation du capital à long terme à travers l'investissement dans des actions à rendement du dividende élevé. Le compartiment BL-Equities Dividend est investi sans restriction géographique, sectorielle et monétaire dans des actions de sociétés internationales dont le rendement du dividende actuel ou attendu est supérieur à celui de leur indice de référence. Les sociétés sont sélectionnées en fonction de leur qualité intrinsèque et de leur valorisation. Ce compartiment est également noté en USD avec une politique d'investissement et une performance identique (LU0751781666).Rapport de Gestion - 2e Trimestre 2019
Sur le second trimestre 2019, le fonds BL-Equities Dividend est en hausse de 0,70% (part retail capitalisante nette de frais en euros). Au cours de la période, nous avons totalement cédé Invocare (valorisation) et Altria (revue de la thèse). A l'opposé, nous avons initié une nouvelle participation dans Rockwell Automation (ROK), un des leaders mondiaux de l'automatisation, avec un focus sur « l'entreprise connectée » : le mariage entre les différents sites opérationnels traditionnels et l'utilisation des données. Le groupe offre des produits (commandes de moteurs et contrôleurs intelligents, capteurs, scanners, coupe-circuits, interfaces, etc), des logiciels et des services permettant des gains de productivité, une réduction de la consommation d'énergie, des déchets, des délais de commercialisation et des risques de production, dont l'amélioration de la sécurité. Le groupe bénéficie de différents avantages compétitifs : une image synonyme de qualité et d'innovation ; une large base installée d'équipements critiques brevetés de coûts relativement faibles, installés au sein de sites opérationnels complexes de clients ; sa Plateforme Logix unique, relativement simple d'utilisation et permettant à elle seule une interopérabilité pour tous types d'applications (process, discrete, hybride) et de solutions de tiers; une expertise terrain et une proximité avec ses clients tirées de longue date ; un modèle de distribution particulier principalement via des contrats exclusifs ; des partenariats stratégiques avec Microsoft, Cisco, Fanuc ou PTC. L'activité est très cyclique mais soutenue par des tendances fortes : recherche constante de gains de productivité et de bases de coûts plus flexibles ; besoin de renouvellement des bases installées vieillissantes dans les pays développés ; nouveaux besoins et inflation salariale dans les pays émergents ; intérêt croissant pour « l'entreprise connectée » (moins de 20% du marché aujourd'hui selon ROK) ; hausse de la complexité des chaînes de production ; sensibilité accrue à la sécurité ; besoin grandissant d'économies des ressources. ROK jouit d'un certain pricing power, et présente un retour sur capitaux employés ainsi qu'une génération de cash élevés. Le bilan est solide. Dans sa structure actuelle (spin-off de Rockwell Collins en 2001), la société n'a jamais réduit son dividende, qui est largement couvert par les flux de trésorerie disponibles et pourrait être nettement augmenté dans les années à venir. Au moment de l'achat, le rendement brut du dividende s'élevait à 2,40%. Le fonds compte désormais des participations dans 39 sociétés. En fin de période, BL-Equities Dividend offrait un rendement moyen pondéré brut de 3,1% (cash pris en compte).Informations générales
| Valeur Nette d'Inventaire | |
|---|---|
| Calculée | Chaque jour ouvré |
| VNI parts de capitalisation, B (19/08/2019) | 188,95 EUR |
| VNI parts de distribution, A (19/08/2019) | 139,96 EUR |
| Dernier dividende | 1,52 EUR |
| Date de paiement du dernier dividende | 08/02/2019 |
| CODES | Code interne Capitalisation : 2166571000 Code interne Distribution : 2166563000 Code ISIN Capitalisation : LU0309191657 Code ISIN Distribution : LU0309191491 Code WKN Capitalisation : A0MWCW Code WKN Distribution : A0MWCV |
| Actifs nets (millions) | 445,76 EUR |
| Date de lancement | 31/10/2007 |
Toute décision de souscription doit être prise après s'être assuré d'avoir compris le produit, après avoir mesuré les risques qui sont associés à celui-ci, et après avoir consulté ses propres conseillers sur l'adéquation entre le produit et sa situation financière particulière, en tenant compte notamment des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Cette fiche technique a un but uniquement informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat de titres ou de tout autre instrument financier. Les informations transmises à l'intéressé ne constituent pas des conseils juridiques et fiscaux et la responsabilité de la Banque ne saurait être engagée par ces informations. Tout titre auquel il est fait référence dans ce document est susceptible de faire courir des risques significatifs à chaque investisseur et de ne pas convenir à tout investisseur. Ces risques peuvent notamment résulter des risques de marché, d'une volatilité importante, du risque de crédit, de l'illiquidité et du risque de taux. Aucune garantie n'est donnée que les titres dont il est question dans ce document atteindront leurs objectifs d'investissement. Les résultats enregistrés par le passé ne constituent pas une garantie de rendement pour l'avenir et la Banque n'assume aucune responsabilité en ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l'avenir. Tout investisseur potentiel doit s'assurer qu'il comprend tous les risques associés à ces titres et ne doit décider d'investir qu'après une réflexion approfondie, avec l'assistance de ses propres conseillers, sur l'adéquation entre ces produits et sa situation financière particulière, en tenant notamment compte des aspects juridiques, fiscaux et comptables. Une attention particulière a été apportée à la vérification de la justesse des informations reprises sur ce document, notamment des valeurs estimées, opinions ou estimations. Toutefois, aucune garantie ne peut être donnée quant à la validité, l'opportunité, le caractère complet, la justesse ou l'exactitude de ces données qui sont communiquées à titre purement informatif. Toute information est susceptible de modification sans préavis.